ヒューリックリート投資法人特徴
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ヒューリック株式会社
投資対象物件
61物件 資産規模3,768億円
オフィス 62.8％ 商業施設 15.3％ 有料老人ホーム 8.3％
ネットワークセンター 5.5％ ホテル 6.7％ その他 1.4％
東京コマーシャルプロパティ
38物件 2,846億円
次世代アセットプラス
23物件 922億円
商業施設投資比率を11.8％から8.4％に低下
安定している店舗型銀行物件の比率を12.7％に増加
投資対象地域
都心6区 72.2％ その他23 19.7％ その他 8％
格付け JCR AA(安定的）
稼働率 99.1％
含み益 591億円
平均調達金利 0.49％
借入期間 7.1年
固定金利比率 99.6％
有利子負債残高 1,646億円
利益剰余金 50億9389万
代表投資家
日本カストディ銀行 24.1％
日本マスター信託口 16.5％
ヒューリック 10.9％
決算サマリー
| 2020年８月第13期 | 2021年２月第14期 | 2021年８月第15期 | |
| 営業収益 | 105億9100万 | 111億7千万 | 105億500万 |
| 営業利益 | 57億8200万 | 62億3200万 | 57億6300万 |
| 当期純利益 | 50億8200万 | 54億3700万 | 49億7200万 |
| 総資産 | 3704億8700万 | 3684億 | 3693億5800万 |
| 純資産 | 1788億6千万 | 1792億1200万 | 1855億2900万 |
| 発行口数 | 1,312,000口 | 1,312,000口 | 1,353,000口 |
| 分配金 | 3,876円 | 4,052円 | 3,550円 |
| 稼働率 | 99.8％ | 99.6％ | 99.2％ |
| 投資口価格 | 134,000円 | 154,000円 | 189,000円 |
| 分配金利回り | 2.8％ | 2.6％ | 1.8％ |
指標判断
FFO倍率 34.8倍 標準の範囲
FFO倍率＝株価÷1口あたりFFO（低いほど割安です）
35倍を超えると割高と判断
FFO＝当期純利益－不動産売却益＋減価償却費÷投資口発行数
賃料収入からどれだけのお金を得ているかの収益力のこと
高いほど収益力がいいとわかります。
LTV 46.1％ 負債比率が若干高いです
資産額に対する負債比率を見て財務の健全性を図る指標
低いほど負債比率が小さいのでいいです
45％を超えると割高と判断
LTV＝有利子負債÷資産額
NAV 176,819円 NAV倍率 0.96倍 割安
純資産に対する価格水準を図る
NAV倍率＝投資口価格÷NAV
倍率が１を下回るほど割安だと判断できます。
NOI利回り 4.4％ 平均的な範囲です
NOl利回り＝一口あたりNOI÷取得価格
NOI＝不動産賃貸収益－不動産賃貸事業費＋減価償却費
収入から支出を引き実際の収益力を図る指標
J-REITの平均4.5％を基準にします
トピックス
賃料増額率、4.1％を達成
一定程度のリモートワークの定着化が見込まれ、好立地の中規模オフィスの優位性が増してくると思われる。
商業施設やホテルは政府の後押しや、コロナが収束し回復する見通し
内部留保、2億9千万を使い一口あたり202円の増額をした。
第16期の分配金予想は3,600円
４物件を取得
取得価格 334億6千万
オフィス３物件、有料老人ホーム１物件
先行いが不透明な環境下において、今後も銀行店舗物件と老人ホームを取得していく
コスト削減に向けた取り組み
電力会社を変更し年間2400万の削減を見込む
大規模ビルの空席率が上昇している。
中規模ビルの優位性が増している。大きいオフィスがいらなくなると予想。
ヒューリックリート投資法人ヒューリックリート評価
投資おすすめ銘柄です！
ヒューリックの特徴は銀行店舗に重点を置いている点ですね！
ただ、近年の動向で銀行の店舗が要らなくなるケースも増えて来ているので！
稼働率にほ注目しないといけません。
指標判断では、全く問題がありません。
リートの投資口価格の高騰で分配金利回りが、低くなって来ているのが残念ですね
賃料もしっかり稼いでいるので投資的確には至ると思います。
